Демьянский щит был учрежден 25 апреля 1943 года в качестве награды тем, кто находился в окружении в Демьянском котле на советско-германском фронте в 1942 году. На вершине щита располагался орел с опущенными крыльями и венком со свастикой в когтях. По сторонам орла два трапецеидальных бревенчатых дота с амбразурами, ниже надпись в рамке. На самом щите изображение летящего на вас самолета и двух скрещенных мечей, под которыми надпись «1942».
Знак носился на правом рукаве униформы ниже плеча, присеем в случае военнослужащего из войск СС – выше орла. Количество награждений оценивается в 100 тысяч.